證監(jiān)會(huì)上周末公布了2012年度證券公司分類評(píng)價(jià)結(jié)果，中金公司、中信證券、安信證券等15家證券公司獲評(píng)AA級(jí)，其中東方證券是重返A(chǔ)A級(jí)行列。而平安證券和齊魯證券則被從去年的AA級(jí)降為A級(jí)。沒有券商獲評(píng)最高的AAA級(jí)，同時(shí)最低的D類和E類也是空缺。
業(yè)內(nèi)人士稱，平安證券和齊魯證券遭到降級(jí)，很有可能是與這兩家公司的內(nèi)部治理有關(guān)。平安證券去年有兩位保代因?yàn)閯倬吧胶邮录獾阶C監(jiān)會(huì)處罰，而齊魯證券投行部的李黎明則涉嫌內(nèi)幕交易和其他經(jīng)濟(jì)犯罪正在被調(diào)查。
此外，上述兩家公司也不同程度地出現(xiàn)人事動(dòng)蕩。平安證券總裁薛榮年轉(zhuǎn)任同在深圳的華林證券董事長(zhǎng)。據(jù)媒體報(bào)道，薛榮年在平安證券的多位投行部舊將也追隨他跳槽到華林證券。有意思的是，華林證券在評(píng)級(jí)方面與平安證券相去甚遠(yuǎn)，僅為CC級(jí)。而今年全行業(yè)只有1家C級(jí)公司，CC級(jí)也只有兩家。
去年，齊魯證券同樣是在投行部發(fā)生了很大的變故。原先主管齊魯證券投行部的副總裁薛軍轉(zhuǎn)投申銀萬(wàn)國(guó)[2.16 -1.82%]，而接任的正是來(lái)自招商證券[11.12 0.00% 股吧 研報(bào)]的李黎明。李黎明在招商證券時(shí)僅是投行部的執(zhí)行董事，到了齊魯證券卻直接提拔為公司領(lǐng)導(dǎo)。這個(gè)“坐了直升機(jī)”的高管，又在今年2月閃電離職，其后不久就爆出了涉嫌犯罪的丑聞。李黎明被調(diào)查的案件雖然不是發(fā)生在齊魯證券，但這家公司投行部門走馬燈式地不斷換將，顯然折射出內(nèi)部治理并不到位。
另一方面，也有一些券商獲得升級(jí)。除了東方證券從A級(jí)重返A(chǔ)A級(jí)之外，上海證券從CC級(jí)一躍而成BBB級(jí)，完成一年內(nèi)的“四級(jí)跳”。去年僅為B級(jí)的瑞銀證券，今年升為BBB級(jí)。國(guó)金證券則從BBB級(jí)升為A級(jí)。
這份分類結(jié)果，是根據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，經(jīng)證券公司自評(píng)、證監(jiān)局初審、中國(guó)證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部復(fù)核，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部、證監(jiān)局、自律組織、證券公司代表等組成的證券公司分類評(píng)價(jià)專家評(píng)審委員會(huì)審議確定的。
證券公司分類結(jié)果不是對(duì)證券公司資信狀況及等級(jí)的評(píng)價(jià)，而是證券監(jiān)管部門根據(jù)審慎監(jiān)管的需要，以證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力為基礎(chǔ)，結(jié)合公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和合規(guī)管理水平，對(duì)證券公司進(jìn)行的綜合性評(píng)價(jià)，主要體現(xiàn)的是證券公司合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的整體狀況。
證券公司分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大類11個(gè)級(jí)別。A、B、C三大類中各級(jí)別公司均為正常經(jīng)營(yíng)公司，其類別、級(jí)別的劃分僅反映公司在行業(yè)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的相對(duì)水平。D類、E類公司分別為潛在風(fēng)險(xiǎn)可能超過公司可承受范圍及被依法采取風(fēng)險(xiǎn)處置措施的公司。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)證券公司分類結(jié)果對(duì)不同類別的證券公司在行政許可、監(jiān)管資源分配、現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查頻率等方面實(shí)施區(qū)別對(duì)待的監(jiān)管政策。分類結(jié)果主要供證券監(jiān)管部門使用，證券公司不得將分類結(jié)果用于廣告、宣傳、營(yíng)銷等商業(yè)目的。
在減少行政管制、還權(quán)市場(chǎng)的總體思路下，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)或即將取消一些涉及證券公司的行政審批，對(duì)保留的審批項(xiàng)目也將予以簡(jiǎn)化。比如證券公司的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃就有望取消審批，改為報(bào)備制。證券公司承銷中小企業(yè)私募債等部分創(chuàng)新業(yè)務(wù)，則只需向交易所報(bào)備。
但是，在一些關(guān)鍵性的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，證監(jiān)會(huì)仍然保留了相當(dāng)大的行政審批權(quán)，凈資本等一些關(guān)鍵監(jiān)管指標(biāo)掌控的松緊，也直接影響到證券公司開展各類項(xiàng)目的能力。這些指標(biāo)又往往與分類評(píng)價(jià)結(jié)果密切相關(guān)。
