金融機(jī)構(gòu)走出去實(shí)施跨國經(jīng)營是大勢所趨
6月2日，國務(wù)院轉(zhuǎn)發(fā)了八大部委《關(guān)于加快培育國際合作和競爭新優(yōu)勢的指導(dǎo)意見》，第九節(jié)專門強(qiáng)調(diào)“穩(wěn)步推進(jìn)金融國際化”�！兑庖姟访鞔_提出：“穩(wěn)步推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)國際化。在商業(yè)可持續(xù)、風(fēng)險可控的前提下，支持符合條件的金融機(jī)構(gòu)通過設(shè)立境外分支機(jī)構(gòu)、并購等多種渠道，到境外開展業(yè)務(wù)，為我國企業(yè)國際化經(jīng)營提供金融服務(wù)支撐。”
八大部委聯(lián)合發(fā)文，明確鼓勵中國金融企業(yè)走出去實(shí)施跨國經(jīng)營，順應(yīng)歷史大勢，意義重大。
金融企業(yè)尤其是銀行走出去實(shí)施跨國經(jīng)營，是我國經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易飛速發(fā)展的客觀內(nèi)在需要。中國已經(jīng)躍居世界第二大經(jīng)濟(jì)體，已經(jīng)成為美國、歐洲、英國、日本和眾多新興市場國家最重要的貿(mào)易伙伴之一。目前我國出口總量世界第一，進(jìn)口總量世界第二。保守估計(jì)，到2014年，我國進(jìn)口總量亦將躍居世界第一。屆時我國進(jìn)出口總量自然雄踞世界第一。
世界貿(mào)易總量第一意義非凡。它意味著我國企業(yè)的貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)覆蓋了地球每個角落。從實(shí)體經(jīng)濟(jì)貿(mào)易角度看，我國毫無疑問已經(jīng)成為一流大國和強(qiáng)國。然而，我國貨幣金融的全球化與實(shí)體貿(mào)易的全球化很不相稱。
我國貿(mào)易結(jié)算絕大部分（接近90%）依靠美元、歐元和其他貨幣。盡管2009年以來，我國政府全力推進(jìn)人民幣貿(mào)易結(jié)算，取得巨大進(jìn)展。截止2012年1季度，人民幣貿(mào)易結(jié)算量占到我國貿(mào)易總量的12%左右，未來趨勢令人樂觀。然而，我國貿(mào)易結(jié)算依賴外國貨幣、銀行和金融機(jī)構(gòu)提供清算和相關(guān)服務(wù)的格局還沒有根本改變。
我國企業(yè)實(shí)施貿(mào)易結(jié)算，絕大多數(shù)需要在其他國家銀行開設(shè)賬戶，或者通過國內(nèi)銀行的海外代理行完成結(jié)算和貿(mào)易融資服務(wù)�？陀^上產(chǎn)生三大不利。其一、我國企業(yè)完成貿(mào)易結(jié)算和貿(mào)易融資服務(wù)，需要為外國銀行和金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)費(fèi)，將貿(mào)易融資和中介業(yè)務(wù)拱手讓與外國金融企業(yè)。其二、隨著人民幣匯率幅度加大和全球主要貨幣匯率日益動蕩，利用外幣和外國銀行進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算，加大了我國貿(mào)易企業(yè)的匯率和金融風(fēng)險。其三、我國越來越多企業(yè)到海外設(shè)立分公司、研究基地、銷售網(wǎng)絡(luò)甚至總部，如果依賴外國銀行提供金融服務(wù)，則必然要面臨交易費(fèi)用高、法律和語言不熟悉、融資條件苛刻乃至歧視等諸多問題。
因此，我國企業(yè)尤其是已經(jīng)和正在實(shí)施跨國經(jīng)營的企業(yè)，迫切需要我國銀行和金融企業(yè)能夠跟進(jìn)，為它們提供便利的貿(mào)易結(jié)算、貿(mào)易融資、資金匯兌、本幣和外幣貸款、投資理財(cái)?shù)热轿唤鹑诜⻊?wù)。最近幾年，我和很多企業(yè)家談到我國銀行和金融走出去戰(zhàn)略，企業(yè)的需求非常急切。從亞洲到歐洲、到北美、南美和非洲，我國企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍越來越廣，影響越來越大，它們對跨國金融服務(wù)的需求自然越來越強(qiáng)。
我國金融機(jī)構(gòu)的跨國經(jīng)營才剛剛起步
然而，我國銀行和金融企業(yè)的跨國經(jīng)營還非常滯后，可以說才剛剛起步。企業(yè)走出去跨國經(jīng)營的步伐和速度，大大超過了銀行和金融機(jī)構(gòu)走出去跨國經(jīng)營的步伐和速度。
目前，我國大型商業(yè)銀行里，由于長期歷史積累和不斷發(fā)展，海外網(wǎng)點(diǎn)最多者是中國銀行中行在31個國家和地區(qū)擁有900左右分支機(jī)構(gòu)。但是工行、農(nóng)行、建行和其他商業(yè)銀行的海外分支機(jī)構(gòu)數(shù)量還不多，主要分布在倫敦、紐約、香港、新加坡等幾個金融中心，國際化和跨國經(jīng)營才剛剛拉開序幕。從收入和利潤指標(biāo)看，幾乎所有中國商業(yè)銀行都是本土銀行，一家跨國銀行都沒有。中國銀行比較接近一家真正的跨國銀行。截止2011年，中國銀行海外資產(chǎn)占比上升至22.39%，海外機(jī)構(gòu)稅前利潤貢獻(xiàn)上升至21.23%。海外商業(yè)銀行客戶存貸款分別比上年末增長26.12%和32.36%。其他商業(yè)銀行各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)里，海外業(yè)務(wù)占比就非常低，甚至可以忽略不計(jì)。要創(chuàng)造我國真正的跨國大型一流銀行集團(tuán)，還有很長的路。
單純從經(jīng)營指標(biāo)看，我國已經(jīng)有三家銀行進(jìn)入全球前十名，進(jìn)入全球100家或1000家大銀行之列的數(shù)量已經(jīng)不少。然而嚴(yán)格來講，我國還沒有一家真正的國際性銀行。我們所面臨的挑戰(zhàn)非常嚴(yán)峻。歐美銀行，特別是英國和美國的大銀行，才是真正的國際性銀行，譬如花旗、匯豐、渣打、JP摩根。這些國際性銀行的收入和利潤少則50%來自海外市場，多則80%以上。歐洲一些銀行譬如德意志銀行、UBS等等，國際化程度也非常高。與這些跨國銀行相比，我國銀行業(yè)的國際化程度還有非常巨大差距。
還應(yīng)該指出，即使是我國銀行的海外分支機(jī)構(gòu)，多數(shù)也還沒有進(jìn)入當(dāng)?shù)劂y行金融服務(wù)業(yè)的主流，還沒有成為當(dāng)?shù)劂y行金融業(yè)的重要角色。為了推進(jìn)人民幣國際化和實(shí)施我國金融國際化戰(zhàn)略，我國銀行必須成為主要國際金融中心的重要角色。
當(dāng)然，我國大型商業(yè)銀行成功改制上市之后，加快了走出去和跨國擴(kuò)張的步伐。譬如工行上市后收購了南非標(biāo)準(zhǔn)銀行和其他一些銀行，農(nóng)行今年就先后開設(shè)了倫敦和首爾分行，還有其他分行正在籌備中。我們應(yīng)該看到進(jìn)步，肯定成績。
我國銀行金融跨國經(jīng)營進(jìn)展緩慢的基本原因
我國銀行金融跨國經(jīng)營起點(diǎn)較晚，主要原因是我國銀行金融業(yè)真正開始朝市場化方向發(fā)展的時間非常短。
1980年代后期，我國銀行金融業(yè)才開始部分市場化改革和發(fā)展。招商銀行、民生銀行和其他一些股份制銀行的誕生算是標(biāo)志。新世紀(jì)前后，越來越多的銀行完成改制上市，進(jìn)入資本市場。直到1990年代，中國銀行業(yè)的主流機(jī)構(gòu)，即所謂工農(nóng)中建交“五大行”，都還沒有脫離計(jì)劃經(jīng)濟(jì)管理的模式和思維。中信、光大等其他絕大多數(shù)銀行也不例外。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)思維和行政管理模式，沒有實(shí)現(xiàn)市場化經(jīng)營，自然談不上跨國經(jīng)營和走出去。
直到2003年之后，我國國有銀行才逐步完成改制上市，開始從根本上轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌龌?jīng)營模式。2004年，交通銀行率先開創(chuàng)了三步走（重組、改制、上市）的國有銀行改革模式，國有大行成功邁進(jìn)資本市場。隨后，中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行的改制上市都取得巨大成功。我國國有銀行市場化改革取得里程牌式的偉大成就。只有當(dāng)市場化改革成功之后，國際化、走出去、跨國經(jīng)營才能真正提上議事日程。
當(dāng)然，成功改制上市，進(jìn)入資本市場，并不意味著我國銀行已經(jīng)完全成為真正市場化的金融企業(yè)。市場化改革可能最多只完成了670%。我國大型國有商業(yè)銀行管理模式、人才選拔和任用制度、激勵機(jī)制等等離真正市場化國際化一流金融企業(yè)還有非常遠(yuǎn)。所以，從中央和國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)一再強(qiáng)調(diào)，我國銀行業(yè)還要進(jìn)一步深化改革，尤其是如何徹底擺脫行政化管理，完全實(shí)現(xiàn)市場化管理模式和激勵機(jī)制。
行政化管理的金融機(jī)構(gòu)當(dāng)然沒有多少動力到海外擴(kuò)張。我國銀行改制上市之前，可以說基本沒有動力走出去實(shí)現(xiàn)跨國經(jīng)營。另一方面，我國企業(yè)也是到1990年代后期才開始快速走向國際市場。新世紀(jì)之后，才真正開始大踏步走出去。所以我國銀行金融業(yè)跨國經(jīng)營進(jìn)展緩慢是有內(nèi)在客觀原因的。
理念變革和制度創(chuàng)新：我國銀行金融實(shí)現(xiàn)跨國經(jīng)營的主要挑戰(zhàn)
中央政府明確提出穩(wěn)步推進(jìn)金融國際化，激勵中國銀行金融業(yè)走出去實(shí)現(xiàn)跨國經(jīng)營，這是根據(jù)我國經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展新階段、國際金融危機(jī)大變局、全球化新趨勢，高瞻遠(yuǎn)矚、審時度勢所做出的重大決策，是我國國際金融總體戰(zhàn)略最重要組成部分之一。
需要我們系統(tǒng)思考的重大問題是：我國銀行金融跨國經(jīng)營所面臨的最大挑戰(zhàn)是什么？個人之見，主要有四個方面的重大挑戰(zhàn)。
第一個是思想理念方面的挑戰(zhàn)。首先要解決大問題是：我國銀行金融要不要走出去實(shí)施跨國經(jīng)營？這個思想認(rèn)識問題并沒有完全解決。政府決策層、學(xué)術(shù)界和銀行界有些人認(rèn)為，現(xiàn)在國內(nèi)錢好賺，外資都爭先恐后要到中國來賺錢，我們自己干嘛要丟掉肥肉跑到國外去？再說國外人生地不熟，經(jīng)營非常困難，干嘛要去受那個洋罪？把國內(nèi)經(jīng)營做好就非常不容易了，占領(lǐng)國內(nèi)競爭制高點(diǎn)就難能可貴了，不需要跑到國外去。這種思想意識不僅銀行和金融業(yè)存在，其他行業(yè)同樣存在。我自己同一些企業(yè)家朋友談到跨國經(jīng)營，他們就會如此反駁，道理似乎也很充分。
要改變這個思想意識，我們就必須放眼世界，胸懷全球。全球化時代的競爭本身就是全球性競爭。既要努力占領(lǐng)國內(nèi)市場制高點(diǎn)，也要努力占領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)制高點(diǎn)。你不走出去跨國經(jīng)營，別人卻早就進(jìn)入中國來和我們競爭了。美國也好，歐洲也好，日本也好，天天嚷著要中國進(jìn)一步開放銀行金融服務(wù)業(yè)。事實(shí)上，我國銀行金融業(yè)的開放程度比別人對我們開放程度要大很多。
最重要的是，人民幣要真正成為重要的國際貨幣，我國要真正成為國際貨幣金融的主導(dǎo)者，沒有銀行金融業(yè)的國際化是根本不可能的。上海要建成國際金融中心，沒有真正國際性的跨國金融企業(yè)也是不可能的。
我到歐洲和其他國家開會，當(dāng)討論到人民幣國際化的時候，外國朋友問我一個十分有趣和重要的問題：你們是否真心希望推進(jìn)人民幣國際化？這個問題的答案絕不簡單。要真心推進(jìn)人民幣國際化，就必須義無反顧的走出去和請進(jìn)來，就必須全力實(shí)施我國銀行金融的全球化和跨國經(jīng)營，同時將我國金融市場真正開放成為一個全球性市場。
所以說，第一個挑戰(zhàn)也是最根本性的挑戰(zhàn)就是思想認(rèn)識問題。如果從中央領(lǐng)導(dǎo)到銀行家，不能就此形成基本共識，我國銀行金融業(yè)的走出去和跨國經(jīng)營就是一句空話。
第二個挑戰(zhàn)既是是思想理念方面的，也涉及到制度機(jī)制方面的問題。那就是國際化、走出去、跨國經(jīng)營能不能允許失敗，愿不愿意交學(xué)費(fèi)？銀行和金融企業(yè)走出去，或者別的企業(yè)走出去，不可能立馬就成功，肯定要栽跟頭、吃大虧、交學(xué)費(fèi)。然而，我國的銀行金融企業(yè)，不管是大銀行，還是小銀行，絕大多數(shù)都是政府控股，政府是大股東，董事長、行長和高官，嚴(yán)格意義上講都是國家干部，都有行政級別，本質(zhì)是政府官員。他們領(lǐng)導(dǎo)的銀行金融企業(yè)走出去跨國經(jīng)營，如果面臨巨大損失，政府主管部門能夠容忍嗎？這是很現(xiàn)實(shí)的問題。
我們看看花旗、高盛、摩根和其他許多金融企業(yè)，董事長和CEO上臺，都會給他時間，一段時間試驗(yàn)和虧損可以允許。1980年代初期，日本企業(yè)到中國、到海外擴(kuò)張，曾經(jīng)提出過著名口號“三年不賺錢”。不僅不賺錢，還準(zhǔn)備虧錢，交學(xué)費(fèi)，以便理解和培養(yǎng)海外市場。我們有沒有這樣的心態(tài)準(zhǔn)備？有沒有這樣的制度機(jī)制？有沒有這樣的容忍態(tài)度？
事實(shí)上，我國政府和社會給金融企業(yè)尤其是國有銀行里的銀行家壓力太大了。不僅不允許失敗，而且不允許出事兒。不管出什么事兒，董事長、行長和高官好像都脫不了干系。這個氛圍是不行的。
第三個挑戰(zhàn)是激勵機(jī)制，如何吸引和留住國際化人才。當(dāng)年日本銀行和證券公司到全世界各地?cái)U(kuò)張，都是以高薪吸引當(dāng)?shù)厝瞬�。譬如他們在紐約設(shè)分行，就請退休的紐約聯(lián)儲主席當(dāng)行長，基本工資就是1000萬美元。到倫敦設(shè)分行，就請英格蘭銀行退休高官做行長，年薪數(shù)百萬英鎊。
我國銀行和金融業(yè)走出去，面臨的最大問題就是如何建立國際性激勵機(jī)制吸引人才。一個優(yōu)秀的金融人才在華爾街的年薪是百萬美元級別，如果我們聘請他擔(dān)任中國某家銀行的紐約分行行長，當(dāng)然至少要付同樣的工資。否則，你怎么可以吸引到優(yōu)秀人才呢？然而，現(xiàn)在國內(nèi)金融業(yè)高管的工資與國外差距太大。董事長和行長不過百萬人民幣，還飽受非議，在這種情況下，我們能夠大規(guī)模海外經(jīng)營，讓海外員工特別是高級員工都拿數(shù)十萬乃至數(shù)百萬美元的年薪嗎？這是一個很現(xiàn)實(shí)的挑戰(zhàn)。
第四個挑戰(zhàn)是如何培養(yǎng)一大批忠誠國家利益、又具有國際戰(zhàn)略眼光和人脈網(wǎng)絡(luò)的銀行家。金融企業(yè)要走出去，最急需的是復(fù)合型金融人才。中國進(jìn)出口銀行的董事長李若谷先生曾經(jīng)說，銀行金融業(yè)走出去的關(guān)鍵是如何讓本土人才中國化，中國人才本土化。這確實(shí)非常困難。譬如，我們從國內(nèi)派一些人到倫敦和紐約去，他們不僅要懂英語，還要熟悉當(dāng)?shù)氐姆�、風(fēng)俗和經(jīng)營環(huán)境，還要建立當(dāng)?shù)氐娜耸戮W(wǎng)絡(luò)。
概括起來，銀行金融業(yè)走出去面臨的最核心挑戰(zhàn)就是一個字：人。具體一點(diǎn)講是理念變革和機(jī)制創(chuàng)新。沒有理念變革和機(jī)制制度創(chuàng)新，跨國經(jīng)營就是一句空話。
