現(xiàn)在越來(lái)越多的投資者選擇第三方財(cái)富公司購(gòu)買信托，那三方公司有什么特性呢，是否安全嗎？
我們將從三方的獨(dú)立性、業(yè)務(wù)模式和業(yè)務(wù)風(fēng)格三個(gè)方面為投資者介紹三方理財(cái)。
1、三方的獨(dú)立性
從根本上來(lái)說(shuō)，三方的獨(dú)立性是通過(guò)獨(dú)立于資產(chǎn)管理方來(lái)保障的。由于自己不從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，三方無(wú)論銷售哪個(gè)產(chǎn)品，都是通過(guò)銷售費(fèi)用賺取利潤(rùn)，因此不存在綁定管理方、固定推薦某管理方產(chǎn)品的情況。
不過(guò)，目前國(guó)內(nèi)最大的幾家三方都已經(jīng)開(kāi)展了資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。考慮到“獨(dú)立性”立場(chǎng)，本文將剔除有自主管理產(chǎn)品的“偽三方”，即集產(chǎn)品銷售與資金關(guān)于于一身的公司；僅討論以咨詢、銷售為生的“純?nèi)?rdquo;。進(jìn)元財(cái)富認(rèn)為，目前大大小小的三方機(jī)構(gòu)，按照業(yè)務(wù)開(kāi)展方式分，可以分為線上/線下三方；按照業(yè)務(wù)風(fēng)格分，又可以分為銷售型/專業(yè)型三方。
線下三方一部分是地域性較強(qiáng)、以服務(wù)當(dāng)?shù)乜蛻魹橹�。另外一部分則通常財(cái)大氣粗，歷史悠久，在各個(gè)地區(qū)設(shè)立分公司，雇傭大量銷售人員，通過(guò)電話、線下拜訪等形式與客戶保留密切聯(lián)系，為客戶推薦產(chǎn)品。這種方式成本之高顯而易見(jiàn)，一般來(lái)說(shuō)線下三方也只會(huì)推介固定幾款利潤(rùn)空間大的理財(cái)項(xiàng)目，好處是符合大部分客戶的購(gòu)買習(xí)慣。
比較多的是像進(jìn)元財(cái)富這樣的線上三方。由于僅在一個(gè)地點(diǎn)辦公，節(jié)約了大部分支出，可以在較輕的業(yè)績(jī)壓力下為客戶充分優(yōu)選項(xiàng)目。
２、三方購(gòu)買如何保障資金安全？
許多客戶可能擔(dān)心，這種見(jiàn)不著面的交易方式，如何保證資金安全呢？我的錢會(huì)不會(huì)被轉(zhuǎn)到其他地方？實(shí)際上這種顧慮完全是多余的。這是由信托的“第三方存管”制度決定的：
A、打款賬戶全國(guó)統(tǒng)一、三方不經(jīng)手客戶資金
B、標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)營(yíng)，客戶地位、權(quán)益相同
通俗地說(shuō)，無(wú)論投資者從何種渠道購(gòu)買，全國(guó)投資者的資金都進(jìn)入信托公司指定的對(duì)公募集專戶，并根據(jù)認(rèn)購(gòu)份額享有投資者權(quán)益。因此，異地購(gòu)買、線上購(gòu)買信托才成為可能。
投資者可以把線上業(yè)務(wù)想象成一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品超市，三方負(fù)責(zé)從各家信托公司“進(jìn)貨”-上架，生產(chǎn)者即管理方仍然是信托公司，投資者在“導(dǎo)購(gòu)”-即理財(cái)顧問(wèn)的專業(yè)支持線下，根據(jù)自己的投資理念、風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇適合自己的信托產(chǎn)品。流程上來(lái)講，投資者簽訂合同后打款，產(chǎn)品成立后收到信托公司的確認(rèn)書(shū)或者公告函，雙方信任-委托關(guān)系即宣告成立，項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)情況也由作為管理方的信托公司全權(quán)負(fù)責(zé)。
3、業(yè)務(wù)風(fēng)格：銷售型VS專業(yè)型三方
市面上僅靠銷售、咨詢模式賺取費(fèi)用的大大小小的三方大概有數(shù)千家之多，各家公司的服務(wù)群體、業(yè)務(wù)模式稍有不同，但按業(yè)務(wù)風(fēng)格來(lái)說(shuō)，大體不外乎兩種：銷售型和專業(yè)型。
當(dāng)然目前幾乎所有的三方都把“專業(yè)”作為賣點(diǎn)，但判斷一個(gè)三方是不是專業(yè)型公司也并不難。由于三方公司數(shù)量眾多，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，大部分銷售費(fèi)用都通過(guò)獎(jiǎng)勵(lì)形式給了客戶，造成單個(gè)客戶利潤(rùn)微薄。因此，銷售型公司主要靠“走量”。一方面，是走資金的量，產(chǎn)品賣的越多越好；一方面，是走產(chǎn)品端的量，除信托外，還提供資管、契約型基金、私募債、定向融資計(jì)劃、供應(yīng)鏈基金等五花八門的產(chǎn)品。
對(duì)這類公司來(lái)說(shuō)，客戶不成交就賺不到利潤(rùn)，因此，“推銷產(chǎn)品”成為第一要?jiǎng)?wù)。這類公司理財(cái)顧問(wèn)素質(zhì)參差不齊，以業(yè)績(jī)提成為主要營(yíng)運(yùn)方式，通常用信托公司實(shí)力雄厚、信托項(xiàng)目有政府背書(shū)、信托收益高、信托有“剛性兌付”的潛規(guī)則等正面因素促成客戶成交，好處是成交快，效率高，但對(duì)具體項(xiàng)目涉及深度有限，以銷售為導(dǎo)向的投資顧問(wèn)可能自己也沒(méi)有弄清楚項(xiàng)目架構(gòu)。這樣就無(wú)法保證每個(gè)客戶能得到專業(yè)、資深的顧問(wèn)服務(wù)。
由于成交效率高、資金量大，銷售型三方是目前的主流。
另一類公司則是選擇專業(yè)型三方。專業(yè)與否，有經(jīng)驗(yàn)的投資者通常通過(guò)一個(gè)電話就能判斷出來(lái)。專業(yè)型的投資顧問(wèn)不但要明確講清楚錢到哪里去，如何收回來(lái)，出了風(fēng)險(xiǎn)怎么辦這類基本問(wèn)題，更重要的是要能從幾十頁(yè)盡調(diào)報(bào)告、各種公開(kāi)數(shù)據(jù)甚至宏觀經(jīng)濟(jì)的基本面中，去偽存真，合理判斷、評(píng)估項(xiàng)目真正的優(yōu)缺點(diǎn)，并充分綜合投資者的個(gè)人情況（人生階段、預(yù)期收益、家庭負(fù)擔(dān)等）給出合理的投資建議。
一般來(lái)說(shuō)，在充分溝通的前提下，一個(gè)成熟的投資者選出合適項(xiàng)目的周期大概在1~2周左右，如果投資者初次接觸信托，則往往需要1~3個(gè)月不等，因此，成交效率較低。有時(shí)候看上去有幾十個(gè)項(xiàng)目在售，但選來(lái)選去發(fā)現(xiàn)沒(méi)有一個(gè)合適的，還會(huì)建議投資者耐心等待，寧缺毋濫，一切以“資金安全、穩(wěn)健增值”為首要目的。
需要指出的是，目前我國(guó)的投資咨詢行業(yè)發(fā)展的并不完善，投資者并沒(méi)有向咨詢付費(fèi)的習(xí)慣，因此即使是專業(yè)型三方也不得不依靠產(chǎn)品銷售費(fèi)用維持生存。專業(yè)型三方目前占比較少，一方面對(duì)理財(cái)顧問(wèn)的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)程度、持續(xù)學(xué)習(xí)能力有極高的要求，另一方面，能夠忍耐低效率的成交、真正為客戶資產(chǎn)安全考慮的三方少之又少。“業(yè)績(jī)提成”成了禁錮專業(yè)型三方發(fā)展壯大的主要障礙。
