據(jù)Bitstamp行情顯示，比特幣價(jià)格突破12000美元關(guān)口，創(chuàng)去年1月以來新高。業(yè)內(nèi)表示，今年以來，受經(jīng)貿(mào)爭(zhēng)端升級(jí)、全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)期下調(diào)等多重因素沖擊，全球資本市場(chǎng)波動(dòng)加劇，比特幣顯示出避險(xiǎn)資產(chǎn)特性，吸引了眾多投資者目光。此外，臉書擬發(fā)行加密貨幣Libra的消息大幅提升了市場(chǎng)熱度，吸引更多投資者進(jìn)入加密貨幣市場(chǎng)。
幣價(jià)飆升既刺激著礦機(jī)市場(chǎng)的神經(jīng)，在巨大需求的刺激下，近日二手礦機(jī)價(jià)格輪番上漲。隨著比特幣價(jià)格一路飆漲至10000美元以上，礦機(jī)產(chǎn)業(yè)迎來新一輪的繁榮。近日，據(jù)彭博社消息，虛擬貨幣第一大礦機(jī)制造商比特大陸將恢復(fù)IPO計(jì)劃，最早于7月重啟IPO，上市地點(diǎn)則由香港換成了美國(guó)。
更早之前在今年1月，彭博報(bào)道稱嘉楠耘智已考慮赴美上市。另有消息稱，比特幣礦機(jī)生產(chǎn)商億邦國(guó)際在第二次登陸港交所失敗后，正在考慮前往美國(guó)市場(chǎng)上市。這也意味著曾在2018年嘗試香港主板上市的三家礦機(jī)生產(chǎn)商均有前往美國(guó)上市的計(jì)劃。
比特幣最初的設(shè)計(jì)理念是基于密碼學(xué)的去中心化網(wǎng)絡(luò)。相互獨(dú)立的礦工通過進(jìn)行工作量證明計(jì)算形成共識(shí)，維持網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)行并獲得收益。但幣價(jià)上升帶來的收益提升，在比特幣生產(chǎn)環(huán)節(jié)，帶動(dòng)專用挖礦設(shè)備(礦機(jī))，共同挖礦服務(wù)(礦池)等商業(yè)模式的出現(xiàn)。
在交易環(huán)節(jié)，由于比特幣網(wǎng)絡(luò)交易速度過慢等問題，出現(xiàn)基于第三方信任的交易所、托管行等提供類似于目前金融行業(yè)功能的組織，整個(gè)網(wǎng)絡(luò)向中心化演化。這篇報(bào)告里我們介紹這些行業(yè)的商業(yè)模式和技術(shù)細(xì)節(jié)。
▌比特幣產(chǎn)業(yè)鏈逐漸向中心化演進(jìn)
2008年“中本聰”提出比特幣是基于密碼學(xué)的去中心化網(wǎng)絡(luò)。相互獨(dú)立的礦工在自己家里利用PC通過工作量證明形成共識(shí)，維持網(wǎng)絡(luò)的運(yùn)行，并獲得收益。用戶通過錢包實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的支付，整個(gè)交易不需要通過銀行等可信賴第三方機(jī)構(gòu)的支持。
隨著比特幣網(wǎng)絡(luò)規(guī)模的擴(kuò)大和幣價(jià)上升帶來的收益提升，比特幣網(wǎng)絡(luò)碰到礦工收益逐漸降低，以及交易處理速度慢等問題。為了解決這些問題，出現(xiàn)了(1)專用挖礦芯片;(2)礦池;(3)礦場(chǎng);(4)交易所等新商業(yè)模式。整個(gè)網(wǎng)絡(luò)向中心化演進(jìn)。
礦機(jī)是專門用于挖礦(工作量證明計(jì)算)的計(jì)算機(jī)，礦機(jī)的特點(diǎn)是通過采用大量專用挖礦芯片進(jìn)行并行計(jì)算，實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于CPU/GPU等傳統(tǒng)通用芯片的能耗比和計(jì)算設(shè)備的硬件的性價(jià)比。
比特幣礦工通過參與競(jìng)爭(zhēng)記賬，獲得比特幣網(wǎng)絡(luò)的獎(jiǎng)勵(lì)和交易發(fā)起方支付的交易手續(xù)費(fèi)。目前礦工一般加入某個(gè)礦池，參與共同挖礦，礦工一定時(shí)間能夠獲得的收益與礦機(jī)成本、電力成本、全網(wǎng)算力、自身貢獻(xiàn)算力、幣價(jià)等因素有關(guān)。
礦池的主要職能是通過專用挖礦協(xié)議，協(xié)調(diào)大量的礦工一起挖礦。成功出礦的獎(jiǎng)勵(lì)先支付給礦池，礦池再根據(jù)各個(gè)礦工的貢獻(xiàn)分配收益。礦池從中收取一定比例的費(fèi)用。加入礦池，比特幣用戶一方面可以避免運(yùn)行全節(jié)點(diǎn);另一方面也可以減少挖礦回報(bào)的方差。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前前6大礦池壟斷72.9%算力，不參加任何礦池的獨(dú)立算力不到總算力的3%。
礦場(chǎng)是為礦機(jī)提供托管服務(wù)的專用數(shù)據(jù)中心。礦場(chǎng)的作用在于將礦機(jī)物理集中在電價(jià)較低的區(qū)域，利用低電力成本獲取更大收益。在中國(guó)來看，一般會(huì)選擇內(nèi)蒙古、四川、云貴高原、新疆等電力資源豐富且電價(jià)便宜的地方。根據(jù)的統(tǒng)計(jì)，2018年中國(guó)礦場(chǎng)占全球比例約58%。
交易所:提供加密資產(chǎn)鏈下交易平臺(tái)。由于比特幣區(qū)塊鏈區(qū)塊大小設(shè)計(jì)的限制，每秒只能處理7筆交易，無法支撐快速上升的交易需求，交易所由此應(yīng)運(yùn)而生。交易所主要提供:1)法幣-加密資產(chǎn)之間的兌換服務(wù);2)不同加密資產(chǎn)之間的兌換服務(wù);3)杠桿交易等融資服務(wù)。
